Lo expresado en este artículo complementa en parte los resultados mostrados en el gráfico ¿Como Está su Banco?, publicado en el Estadísticas.
La banca puede apalancar el crecimiento de una economía sirviendo de intermediaria entre aquellos agentes que poseen excedentes monetarios, y los agentes que requieren de dichos recursos para iniciar, fortalecer o expandir proyectos productivos que generan empleo y actividad económica. Ahora bien, cabe preguntarse ¿en qué medida están haciendo esto los bancos en venezuela en la actualidad? El presente artículo busca contribuir en alguna medida a responder esta pregunta, y para ello nos apoyaremos en información de carácter oficial referida al 2do trimestre de 2013 generada y publicada por la Superintendencia de Bancos (SUDEBAN). Básicamente nos circunscribiremos al universo de la banca comercial y universal -pública y privada[1] - y nos serviremos de algunos indicadores financieros que permiten medir cinco dimensiones de la actividad bancaria: Solvencia, Calidad de Activos, Gestión Administrativa, Rentabilidad y Liquidez.
Lo primero a destacar es la abundante liquidez existente en la economía al 2do trimestre 2013, por ejemplo las disponibilidades -activos que por su liquidez son de disposición inmediata- de este sector de la banca han crecido en un 62% con respecto al 2do trimestre de 2012, más aún la mayor parte de la banca supera la prueba súper acida de la liquidez, este es un indicador exigente que mide la capacidad de una institución financiera para responder por las obligaciones a la vista, con sólo el efectivo del banco y los saldos de las cuentas corrientes mantenidas en otras instituciones financieras del país, pues bien, al 2do trimestre 2013 este indicador promedió un 27.83% y la mayor parte de la banca ronda o supera abiertamente este valor. Sería deseable que existiese proporcionalidad entre este caudal de recursos monetarios y el nivel de actividad productiva empresarial, pero pareciera no ser el caso, de ser así estaríamos observando un boom de producción en la economía venezolana. De hecho lo que se observa es una muy débil demanda de inversión en lo que va de 2013, ya que durante el 1er trimestre de este año la formación bruta de capital total creció en 9.5% -cuando en el 1er trimestre 2012 creció un 30.5%- y en el 2do trimestre 2013 la misma cayó en 2.9% -habiendo crecido en 14.2% durante el 2do trimestre 2012[2] -. En otras palabras hay desaceleración y caída en la demanda de inversión.
¿Entonces que están haciendo los bancos en el momento actual con parte de estos recursos monetarios excedentarios no movilizados por la demanda de inversión? El siguiente gráfico responde en parte a la pregunta, este muestra la distribución porcentual de los activos productivos[3] de la banca comercial y universal ( ver el gráfico), nótese como en el conjunto de bancos conformado por {Fondo Común, Activo, Agrícola, Sofitasa, Caroní, Del Sur, Bicentenario, Industrial} los activos productivos están dominados por la inversión en títulos valores, es decir gran parte de la liquidez que poseen estas instituciones está dirigida a la adquisición de estos instrumentos y no a la intermediación crediticia, el resto de la banca ha dirigido la mayor parte de su liquidez a la concesión de créditos. No es sorprendente que estos bancos -excluyendo al Industrial y al Agrícola- posean un índice de morosidad promedio de 1.39%, ya que su fuerte no es la concesión de créditos; más aún, el lector puede notar en el gráfico que las instituciones Caroní, Del Sur, Bicentenario e Industrial de Venezuela son prácticamente bancos de inversión, al representar los títulos valores el 65%, 67%, 71% y 87% de los activos productivos respectivamente. Es contradictorio que en momentos en que el gobierno habla de una guerra económica y de su compromiso con el estímulo a la producción nacional, en un banco público perteneciente al estrato grande como el Bicentenario la cartera de créditos sólo represente el 28% de sus activos productivos, mientras que en el banco de Venezuela -su homologo- la cartera de créditos representa el 65% de sus activos productivos.
La inversión en títulos valores por parte de una institución financiera no es mala per se, el problema es que en Venezuela no se puede hablar en sentido estricto de la posibilidad de conformar una cartera de inversiones, ya que los valores a los que pueden acceder los bancos en su mayor parte son emitidos por el gobierno, obsérvese que a Junio de este año el 80% de las inversiones en títulos valores eran de origen estatal, mientras que el 20% provinieron del sector privado; y dado que el mercado de capitales interno tiene escaso peso y profundidad y adicionalmente la cuenta de capitales está cerrada debido al control de cambio, los bancos están imposibilitados de conformar carteras de inversiones diversificadas, en realidad el riesgo de contraparte[4] al que se están enfrentando los bancos mencionados anteriormente no es despreciable, ya que aunque suene repetitivamente trivial estas instituciones están colocando todos los huevos en una sola cesta, ya que un shock en los términos de intercambio en el mediano plazo podría comprometer la capacidad del gobierno[5] , para honrar los compromisos que la emisión de estos títulos emitidos conlleva.
No se debe perder de vista que la estabilidad del sistema bancario está íntimamente ligada a la confianza que el público deposita en las instituciones financieras, y el pánico financiero generado por algunos bancos mal gestionados, puede poner en peligro a las instituciones más sólidas.
Como bien se pudo ver en el grafico anterior, en cierta parte de la banca la conformación de los activos productivos viene determinada esencialmente por la actividad crediticia, lo que nos conduce a la siguiente pregunta ¿qué sectores de la actividad económica están siendo beneficiados con los créditos concedidos por estos bancos?, parte de la respuesta se encuentra en el siguiente gráfico (seguir link para ver el gráfico) el cual muestra la distribución porcentual de la cartera de créditos por destino económico de la banca objeto de análisis en este artículo; en primer lugar el gráfico aporta evidencia respecto de la tesis esbozada en otra parte del artículo en relación con la baja productividad interna, pues allí se destaca que el peso del sector manufacturero dentro de la cartera de créditos ronda en promedio apenas entre el 9 y el 10%, aunque vale destacar que el banco del Tesoro y el banco de Venezuela -ambos de capital estatal- dedicaron un 26% y 15% de sus créditos a la actividad manufacturera respectivamente; por otro lado, se aprecia que la mayor oferta de créditos fue dirigida hacia la actividad comercial y el consumo, note que el sector comercio está relacionado fundamentalmente con la venta minorista de aparatos y equipos domésticos, productos textiles, prendas de vestir, calzado y artículos de cuero, ferretería, pintura, vidrio, alimentos, bebidas y tabaco, productos farmacéuticos y medicinales, así como la venta al mayor de materiales de construcción, combustibles sólidos, líquidos y gaseosos, productos intermedios, maquinarias, equipos y materiales; sector que en la actualidad depende en gran medida de la actividad importadora. Vale la pena notar que bancos como el Plaza, Nacional de Crédito, Banplus y 100%Banco han dirigido más del 60% de sus créditos al sector comercial.
Y el segundo mayor destino del crédito está dirigido al consumo a través de tarjetas de crédito y la adquisición de vehículos; se puede observar que los bancos Banesco, Mercantil, Provincial, Corp Banca y Citybank, son los de mayor peso dentro de este sector, comentario aparte merece el banco Industrial de Venezuela, quien dirigió el 48% de sus créditos hacia este sector –recuérdese que sólo el 11% de los activos productivos de este banco son dedicados a la actividad crediticia.
ALGUNAS CONSIDERACIONES ACERCA DEL BANCO AGRÍCOLA.
El banco agrícola de venezuela -de capital estatal y ubicado en el estrato pequeño de la banca- fue creado con la finalidad de fomentar el financiamiento agrícola y coadyuvar al desarrollo agrario nacional, específicamente está abocado a satisfacer los requerimientos de los sectores agrícola vegetal, animal, pesquero, forestal y acuícola. Sin embargo la información financiera disponible parece sugerir que el banco no está consiguiendo las metas para las que fue creado:En principio el 56% de los activos productivos de la institución están colocados en títulos valores del gobierno, y si bien con esto está financiando el gasto del gobierno central, el banco no fue creado para ello, sino para actuar directamente en el financiamiento y promoción del sector agrícola.
- Es un banco con debilidades en cuanto a liquidez, en la prueba súper acida de la liquidez tiene un puntaje de 10.17% la más baja de la banca y muy por debajo del promedio global de 27.8%, así mismo el índice de liquidez ampliada -que mide la capacidad del banco para cubrir sus pasivos a corto plazo mediante los activos de corto plazo- es de 10.1% muy por debajo del promedio de los bancos considerados de un 21.5%.
- El índice de morosidad es del 12% cuando el promedio de la banca es de 1.06%, revelando la incapacidad de la institución para identificar proyectos agrícolas productivos.
- La rentabilidad de la cartera de créditos es de apenas 5.32% mientras el promedio de la banca es de 18.6%, y la rentabilidad del patrimonio es de 2.7% muy por debajo del promedio global de los bancos universales y comerciales de un 45.3%. Por otro lado el margen de intermediación es de 349%, es decir, el banco comienza a comprometer el patrimonio en el otorgamiento de créditos que no han mostrado ser rentables.
1 Siga este link banca para descargar la data que sirve de base al análisis.
2 Y estamos hablando de la formación bruta de capital total, ya que a partir del 2011 el BCV dejo de publicar cifras desagregadas a nivel de los sectores público y privado.
3 Los activos productivos se definen como las disponibilidades en otros bancos del país y del exterior, las inversiones en títulos valores y los créditos vigentes y reestructurados.
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